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Invertir o especular ¿Qué es mas rentable?

El mercado bursátil es un lugar donde la mayoría de las personas se dedican a especular, mientras que solo unos pocos se dedican a invertir. Cuando un especulador especula, siempre encontrará motivos para vender o comprar, sin embargo, el inversor es diferente, pues esta espera paciente su momento, no atiende a los precios que se muestran en las pantallas de los medios de comunicación, sino a los informes de la empresa que hay detrás de esas pantallas. Solo invierten cuando el terreno es seguro, y no arriesgan su dinero para retirarlo durante la próxima hora con la esperanza de un pequeña ganancia.

El especulador se dedica a mover su dinero a diario pagando comisiones al bróker por el dinero prestado con la esperanza de hacerse rico  en poco tiempo. Al contrario, el inversor sabe que no existe una fórmula secreta, asique no pide dinero prestado, ni lo mueve a diario buscando la operación del millón. El inversor quiere su dinero trabajando para él, no para el bróker.

Llevémoslo a la práctica

Imaginemos un inversor que construye su cartera con la compra de 20 acciones, y al final de año hace un rebalanceo de algunas de sus posiciones. Por otro lado, el especulador mueve su dinero  la mitad de todos los días de un año natural, comprando y vendiendo acciones. Ambos comienzan con una cartera de 100.000€:

  • Coste de compra de acciones: 0,065% (100.000*0,065: 65€)
  • Coste de venta de acciones: 0,065%
  • Operaciones del especulador: 120 (Mitad de número de días hábiles de un año)
  • Operaciones del inversor: 40 (compra 1 de enero y rebalancea el 31 de diciembre)

Resultado

  • Comisiones anuales especulador: 120* 130€: 15.720€
  • Comisiones anuales inversor: (20*65€) + (20*65€): 2.600€

En base a estos datos, estas son las comisiones que pagaría un inversor contra un especulador a 10 años vista:

Ahora, con el objetivo de comprobar si realmente merece la pena especular con la idea de ganar mucho dinero en poco tiempo, veamos quien han sido los inversores con las mejores rentabilidades del mundo durante las últimas décadas.  Es importante conocer que ninguno de ellos fue un especulador, sino todo lo contrario, todos invertían a largo plazo basando su análisis en el negocio de la empresa que estaban comprando. No invertían teniendo en cuenta lo que pasaría al día siguiente, sino los próximos 5 años. 

Rentabilidad anual Años
Peter Lynch 29,2 13
Joel Greenblatt 30,8 17
Warren Buffet 24 32
Josep Piotroski 23 20
Benjamin Graham 17 30
Jim O´Shaghnessy 17,1 42
David Dreman 16,6 11
Martin Zweig 15,9 15
John Neff 13,7 31
PROMEDIO 20,8

Imaginemos que un especulador consigue la rentabilidad media de los mejores inversores del mundo (20,8%) durante 10 años, una rentabilidad altamente improbable teniendo en cuenta que los datos que manejamos. Por otro lado, un inversor compra un ETF del S&P 500 que aporta un 9,5% de rentabilidad media anual, y tiene un coste del 0,3% al año.

Resultados en el año Diez:

  • El patrimonio del inversor será de 241.116€, de los cuales 4.602€ son comisiones.
  • El patrimonio del especulador es de 240.428€, de los cuales 156.000€   son comisiones.

Ahora imaginamos, que el especulador no es uno de los mejores inversores del mundo, y gana un 5% de rentabilidad anual, algo igualmente poco probable ya que la CNMV advierte de que más del 75% de las personas que operan con CFDs (especuladores en su mayor medida) pierden dinero.

Resultado en el año diez:

  • El patrimonio del inversor es de 241.116€, de los cuales 4.602€ son comisiones.
  • El patrimonio del especulador es de -33.326€, de los cuales 156.000€ son comisiones. 

Lo que le ha ocurrido al especulador, es que en el año ocho, ha transferido todo su patrimonio al broker en forma de comisiones.

En base a los datos, las promesas de hacerse rico especulando parecen humo, un humo que enriquece a los brokers. Nosotros, como inversores, debemos hacer que nuestro dinero trabaje para nosotros, poniéndonos siempre del lado de la probabilidad. Uno de los mejores gestores del mundo, Ray Dalio dice lo siguiente: Quien vive al lado de la bola de cristal, comerá cristales.

En resumen, para empezar a ganar dinero en los mercados financieros, lo primero que debemos conocer es que no hay que hacer. Una vez tenemos esto claro, debemos enfocarnos en el camino correcto, pues el mercado financiero nos da la oportunidad de proteger nuestro patrimonio, y darle un rendimiento a lo largo de los años, aprovechémoslo.

Imaginemos el siguiente plan de ahorro:

  1. Capital inicial: 100.000€
  2. Aporte mensual: 200€
  3. Rentabilidad anual: 12%
  4. Tiempo estimado: 15 años

¡El resultado a 15 años son 647.564€!

El camino correcto hacía una correcta gestión patrimonial, lo marca la forma en la que nos acercamos al mercado financiero. Podemos trabajar con sentido común y a largo plazo, controlando los costes y analizando con detalle cada una de las inversiones, o podemos buscar la bola de cristal y operar a diario. ¿Es realmente necesario buscar la bolsa de cristal intentado multiplicar tu dinero en poco tiempo? Nosotros creemos que no, y por ello nuestro consejo, es tomar el camino del sentido común.